Los temas más relevantes de la coyuntura económica, el análisis de lo que pasa en las principales bolsas del mundo, las decisiones gubernamentales y la realidad de la comunidad de negocios, son analizados por dos consultoras especializadas y por la Bolsa de Comercio del Chaco.
Indica la consultora Allaria Ledesma en su research económico diario que el índice S&P Merval bajó 0,1% con un volumen operado de $ 2.003 mln. Mientras que el sector de Cemento subió 1,5% en promedio (HARG +1,5%), el de Materiales bajó -2,2% en promedio (TXAR -3,2%) y el Bancario subió 1,2% en promedio (BPAT +3,5%)
En Renta Fija los bonos en dólares bajaron (GD30 -0,93%). En pesos bajaron los bonos ajustados por CER (TX26 -0,45%) y los bonos ajustados por Badlar (PBA25 -0,23%).
LOCALES
– Importaciones: el Gobierno aumentó la cantidad de posiciones arancelarias que pasan a licencia no automática (LNA) hasta 2.745 desde 1.900. Desde Ámbito indicaron que el total de las importaciones que se pasan a LNA representan unos US$ 4.000 mln anuales. Entre los importadores alertaron que hay insumos y bienes de capital que golpearán a la industria y estimaron que más de la mitad de las compras al exterior total ya quedaron bajo dentro de LNA.
– Reservas Internacionales: subieron U$S 80 mln a U$S 37.751 mln según información oficial (en el año caen U$S 1.845 mln), y según estimaciones privadas el Banco Central habría comprado U$S 3 mln en su segunda rueda de mes.
– Salarios: desde el gremio de Camioneros habrían adelantado que pedirán un aumento de 131% en la revisión de las paritarias para el próximo año.
EQUITY
– Vista Energy (VIST) realizó la asamblea de tenedores de warrants y aprobó las modificaciones propuestas al acta de emisión con un mecanismo de ejercicio sin pago de efectivo que permite a los Tenedores, a su entera discreción, o a discreción de la Compañía (en este último caso, con respecto a todos los Títulos Opcionales y sin que medie solicitud, aviso o comunicación alguna por parte de los Tenedores o cualquier otra persona), obtener 1 acción de VIST por cada 31 Warrants.
De esta forma, se pondrán en circulación un máximo de 3,215,483 acciones nuevas, las cuales representan un 90% menos del número total de acciones que habrían puesto en circulación conforme a los términos originales. Esto mejora la valuación de la compañía dado que nuestro escenario consideraba la dilución total.
– Loma Negra (LOMA) Iniciará un programa de recompra de acciones que se extenderá desde el 5 de octubre hasta el 31 de diciembre de 2022:
- Precio máximo: $ 495 por acción y U$S 8 por ADS
- Monto máximo: $ 1.000 mln
COMMODITIES
– La soja subió 0,7% en Chicago cerrando en U$S 508/tn, el trigo bajó 1,0% a U$S 332/tn y el maíz subió 0,3% cerrando en U$S 268/tn.
Por su parte, el Grupo SBS reporta en su comentario económico diario que previo a la apertura del mercado en Estados Unidos, los futuros de principales índices de ese país muestran caídas de entre 0,85-0,90%, luego de las fuertes subas de la jornada de este martes. Los commodities operan negativos en su mayoría, con el petróleo WTI cediendo en el margen. En tanto, la soja cae 0,7%.
En cuanto a monedas, tanto EUR como GBP operan con pérdidas de entre 0,8-1,2% frente al USD. En este contexto, el índice dólar (DXY) gana 0,9%. Finalmente, los bonos soberanos Globales argentinos con caídas de entre 0,5-1,7% a esta hora, luego de que en la jornada de ayer cerraran arriba, pero en mínimos del día.
¿Finalmente la compra?
Según fuentes con conocimiento directo del asunto consultadas por Bloomberg, el empresario Elon Musk habría propuesto finalmente comprar Twitter, luego de que meses atrás el acuerdo pareciera haber dado marcha atrás. De acuerdo con estas fuentes, la propuesta fue mediante una carta y el precio de adquisición se mantendría en USD54,2 por acción. Las acciones de Twitter se dispararon 22,26% al conocerse el rumor.
Confiados en la aprobación (y desembolsos)
De acuerdo con fuentes oficiales consultadas por Infobae, “el Directorio (del FMI) va a aprobar las metas de reservas de septiembre junto con todas las metas de junio”.
La nota agrega que este viernes se trataría en el organismo la segunda revisión, que comprende las metas del 2T22, a la vez que la fuente indicó que la totalidad de los desembolsos en lo que resta del año ascenderían a USD9800mn, dado que esperan también cumplir con la meta del 3T22. La nota apunta a que habría una nueva revisión en octubre, donde se evaluaría el cumplimiento de estas últimas.
Pesce en Diputados
En el marco de la defensa del Presupuesto 2023 en la Cámara de Diputados, el presidente del BCRA Miguel Ángel Pesce afirmó que “no estamos esperando ningún shock externo para 2023” y que “no está previsto ningún salto devaluatorio”.
Asimismo, aseguró que “el año que viene vamos a tener una monetización del déficit (emisión monetaria) que es la menor desde 2015” y que “por eso creemos que la inflación va a ubicarse en el orden del 60%”. Con respecto al ritmo de devaluación, Pesce agregó que este avanzaría “acorde a los niveles de inflación” (del 60% estimado).
Finalmente, se refirió a las importaciones de energía para 2023 y dijo que “en el primer semestre del año que viene la primera etapa de gasoductos va a estar terminada, vamos a importar menos energía”.
Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 29 de septiembre la autoridad monetaria compró USD370mn, acumulando un saldo positivo de USD4649mn en las últimas 20 ruedas. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda de este martes con compras por USD3mn.
INFORME DE LA BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO
Contexto global de mercados
Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones -0,9%, S&P 500 -0,9% y Nasdaq -0,8%), tras un fuerte repunte de dos días en Wall Street. Esas ganancias, que se deben a la caída de los rendimientos de los bonos, llevaron al S&P 500 al rally alcista de dos días más fuerte desde 2020.
El Dow Jones avanzó el martes unos 825 puntos, o un 2,8%. El S&P 500 ganó casi un 3,1%, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 3,3%.
Mientras tanto, un debilitamiento en los datos de ofertas de trabajo más recientes hizo que los inversores consideraran si la Reserva Federal reducirá el ritmo de las subas de tasas de interés. Es decir, si esas señales podrían significar que los mercados finalmente han descontado un piso después de las fuertes caídas del trimestre anterior.
Las principales bolsas de Europa muestran pérdidas, cuando se desvanece la tendencia positiva observada en las acciones mundiales durante los últimos días. El Stoxx 600 bajaba un 0,8% antes del mediodía. Las automotrices cayeron un 2,9% para liderar las pérdidas, ya que casi todos los sectores y las principales bolsas entraron en territorio negativo.
Los mercados en Asia cerraron con ganancias después que las acciones estadounidenses subieran por segundo día consecutivo. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 5,9% a 18.087,97 a su regreso después de un martes feriado. El índice Hang Seng Tech también se disparó un 7,54%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,69%, después de caer durante dos días consecutivos al comienzo de la semana, al tiempo que continúa la incertidumbre sobre las futuras alzas de las tasas de interés y las acciones vuelven a retroceder.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un aumento, en línea con los Treasuries de EE.UU.
EE.UU.: Se publicarán datos de solicitudes de hipotecas semanales, las nóminas privadas de ADP de septiembre, la última lectura de comercio internacional y el índice PMI de servicios ISM.
EUROPA: El índice PMI compuesto de la Eurozona cayó a un mínimo de 20 meses de 48,1 en septiembre desde 48,9 en agosto, por debajo de una estimación preliminar de 48,2.
ASIA: El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumentó las tasas de interés a 3,5%. Los precios al consumidor en Corea del Sur subieron 5,6% en septiembre, en comparación con el 5,7% esperado.
El petróleo WTI opera con leves caídas tras las recientes subas, antes de una reunión de la OPEP+ para discutir un gran recorte de producción en un mercado con un suministro actual limitado.
El oro retrocede, ya que el dólar se estabilizó desde su caída en la rueda anterior, mientras los inversores esperan más claridad sobre la futura postura política de la Reserva Federal tras los recientes datos económicos negativos.
La soja cae, ya que la presión estacional de una cosecha en expansión en EE.UU. pesa sobre los precios de la soja, al tiempo que los mercados esperan más información del USDA sobre el tamaño real de las cosechas.
El dólar (índice DXY) rebota fuertemente, cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retomaron su aumento, brindando un sólido soporte a la divisa.
La libra esterlina cae, después que el Banco de Inglaterra reafirmara su voluntad de comprar bonos a largo plazo para sostener al mercado de deuda, mientras se evalúa si ha cambiado realmente la perspectiva fiscal de Gran Bretaña.
Renta Fija (bonos)
Los bonos en dólares terminaron la jornada del martes con ganancias, ayudados por un contexto externo más calmo en medio de débiles datos económicos en EE.UU. y una suba de tasas menor a la esperada del banco central australiano, que suscitaron esperanza que la Fed pueda moderar sus agresivas subidas de tasas de interés. En este marco, el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se ubicó en el nivel de 3,63%. Hoy se incrementa 5 bps.
A nivel local, los inversores estuvieron atentos al anuncio del Gobierno de las medidas destinadas a alentar el crecimiento de la Economía del Conocimiento, a través de estímulos a las exportaciones del sector tecnológico (dólar tech), con la idea que tal sector realice ventas al exterior por unos USD 10.000 M en 2023.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo apenas 0,2% y se ubicó en los 2703 puntos básicos.
El ministro de Economía, Sergio Massa, confía en que este viernes el board del FMI aprobará no sólo las metas del 2ºT22, que ya fueron convalidadas por el staff del organismo, sino también la pauta del 3ºT22 de reservas internacionales para que desde ahora hasta fin de año lleguen al país cerca de USD 10.000 M.
En el segundo trimestre faltaron unos USD 300 M para cumplir con la meta de reservas, pero en el tercer trimestre sobraron USD 1.052 M por el esquema del dólar soja. Con esta compensación, el ministro Massa entiende que el directorio aprobará el viernes las metas de septiembre de reservas junto con todas las del segundo trimestre, que ya fueron convalidadas por el staff del organismo.
Las otras dos metas, de déficit fiscal y política monetaria, se aprobarían recién en noviembre, pero esto no impediría que, a los USD 3.900 M que llegarían la semana que viene por las metas del 2ºT22 se sumen USD 5.700 M previstos de acá a fin de año por las pautas del 3ºT22.
Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron ayer con precios dispares. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration cerraron con una suba promedio de 0,1%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio 0,3%.
ARCOR realizará un canje de ONs Clase 9 a tasa fija de 6% con vencimiento el 6 de julio de 2023, por nuevas ONs Clase 18 en dólares a una tasa fija de 8,25% con vencimiento el 9 de octubre de 2027 por un monto nominal de hasta USD 500 M.
Estas nuevas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán en siete cuotas: 14,285% en octubre de 2024, 14,285% en abril de 2025, 14,285% en octubre de 2025, 14,285% en abril de 2026, 14,285% en octubre de 2026, 14,285% en abril de 2027, y 14,290% en octubre de 2027. La fecha de participación temprana y de retiro será a las 17 horas de NY (18 horas de Argentina) del 18 de octubre, mientras que la fecha de vencimiento será a las 23.59 horas de NY del 1 de noviembre de 2022 (00.59 horas de Argentina).
Renta Variable (acciones)
En un contexto en el que las principales bolsas del mundo cerraron ayer en alza ante una menor aversión al riesgo, el mercado local de acciones terminó el martes prácticamente neutro después de testear un valor máximo intradiario apenas por encima de las 147.600 unidades.
De esta manera, el índice S&P Merval cerró el martes en los 144.926 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 2.003 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.099,6 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,9%, Holcim Argentina (HARG) +1,5%, Loma Negra (LOMA) +1,4% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,3%, entre las más importantes.
Sin embargo, terminaron cayendo: Ternium Argentina (TXAR) -3,2%, Agrometal (AGRO) -2%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -1,7%, Central Puerto (CEPU) -1,1%, y Aluar (ALUA) -1,1%, entre otras.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Despegar (DESP) +10,3%, Mercado Libre (MELI) +7,5%, Adecoagro (AGRO) +4,2%, Globant (GLOB) +4%, Ternium (TX) +3% y Tenaris (TS) +3%, entre las más importantes.
Sólo cerraron en baja: Edenor (EDN) -1,4%, Pampa Energía (PAMP) -1,4%, Cresud (CRESY) -0,7% y Corporación América (CAAP) -0,3%.
Indicadores y noticias locales
Según la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), las exportaciones para este año cerrarían por un total de USD 90.700 M, marcando un nuevo récord que superaría al establecido en 2011 cuando se exportó un total de USD 81.900 M. Los altos precios de los commodities y los mayores volúmenes exportados provenientes del sector agroindustrial harán la diferencia en este 2022.
Según ACARA, el patentamiento de motos registro una caída durante septiembre de 19,9% YoY finalizando con 31.797 unidades. Asimismo, la entidad agregó que los patentamientos de septiembre fueron 3,0% menor que el nivel alcanzado en agosto de 2022, cuando se registraron 32.811. De esta forma, en los nueve meses acumulados del año se patentaron 320.226 unidades, esto es un 18,0% más que en el mismo período de 2021, en el que se habían registrado 275.833.
Según el IERIC, el empleo registrado en la industria de la construcción subió en julio 17,2% interanual, una tasa de crecimiento que se mantiene en niveles históricamente elevados, completando una serie de 16 meses consecutivos con un ritmo de expansión superior al 10%. Asimismo, frente a junio, registró una suba de 0,2% MoM. Con ese dato, se determinó que el empleo registrado en esta actividad se ubicó en a 398.581 personas. El empleo registrado en julio de 2022 se encuentra un 0,8% por debajo de la correspondiente a iguales períodos de los años 2008 a 2019.
Las reservas internacionales crecieron este martes a USD 80 M y finalizaron en USD 37.751 M.
El contado con liquidación (implícito) ganó el martes ARS 1,22 (+0,4%) y se ubicó en los ARS 308,20, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 107,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,80 (+0,6%) y terminó ubicándose en los ARS 299,77, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 101%.
El tipo de cambio mayorista se incrementó 36 centavos este martes y cerró en los ARS 148,59 (vendedor), en un marco en el que el BCRA redujo fuerte la compra de divisas en el mercado cambiario ante el fin del dólar soja (este martes compró apenas USD 3 M, según fuentes de mercado).
