La evolución de las principales bolsas del mundo, el ritmo de la economía y las principales decisiones gubernamentales que afectan a la comunidad de negocios, bajo el análisis de dos consultoras especializadas y de la Bolsa de Comercio del Chaco.
Indica el Grupo SBS en su research diario que previo a la apertura del mercado en Estados Unidos, los futuros de principales índices de ese país muestran moderadas pérdidas de entre 0,1-0,70%, luego de que en la jornada de ayer experimentaran un intradiarop de mayor a menor.
En el pre-market, las acciones de Apple ceden 3,6% luego de que un reporte apuntara a una caída en la producción de iPhones ante la expectativa de una menor demanda a futuro. Los commodities operan mixtos, con el petróleo WTI avanzando 0,5% y los agrícolas cediendo.
En cuanto a las monedas, tanto EUR como GBP muestran caídas (mayores para GBP que cae 1,3%) a la vez que el índice dólar (DXY) experimenta una suba de 0,4%. Finalmente, los bonos soberanos Globales argentinos operan con caídas de entre 2,0-2,5% a esta hora luego de las fuertes caídas de este martes.
Sorpresa positiva en la confianza del consumidor
La confianza del consumidor en Estados Unidos medida por The Conference Board marcó una suba en septiembre y se ubicó en 108,0 puntos, acumulando así dos meses consecutivos al alza. La marca se ubicó muy por arriba tanto del consenso del mercado (104,5 puntos) como del registro de agosto (103,6).
Dual a 2024
El Ministerio de Economía buscará captar el día de hoy VNO $112bn mediante la licitación de Lelites a octubre, la Lede S28F3, las Lecer X19Y3 y X18S3 (nueva), un nuevo bono dual (CER/Dollar-Linked) a 2024 y el TY27P (utilizado por bancos para integrar encajes).
Se enfrentan en esta oportunidad vencimientos por $122,6bn, concentrados principalmente en el remanente post-canje de duales de la Lede S30S2. Consideramos que la principal novedad de esta licitación es la emisión del nuevo bono dual a 2024, en un nuevo mandato presidencial, y que habrá que estar atentos a que nivel de tasas corta este papel, considerando que las tasas en base CER están muy positivas en ese tramo de la curva, con las tasas base dollar linked operando en 1,8%.
Destacamos que mediante la Comunicación A7614 dispuesta por el BCRA este martes, los bancos podrán integrar bonos duales como encajes, algo que vemos orientado a impulsar mayor demanda por estos papeles.
Massa defiende el Presupuesto 2023
A dos semanas de la presentación del Presupuesto 2023, se espera que desde las 14.00 de este miércoles el ministro de Economía Sergio Massa exponga frente al Congreso los principales puntos del mismo. Expondrán también otros miembros del equipo económico, y se esperan consultas de los legisladores de los diferentes partidos.
Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 22 de septiembre la autoridad monetaria compró USD341mn, acumulando un saldo positivo de USD3149mn en las últimas 20 ruedas.
Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda de este martes con compras por USD324mn. Finalmente, según reportes de mercado el BCRA habría comprado USD412,4mn mediante el nuevo mecanismo de liquidaciones del complejo sojero a un FX de $200 por dólar a la vez que habría vendido USD88,4mn al resto de los sectores al FX mayorista.
Esto implicaría una expansión monetaria de alrededor de $69,5bn, que, sumada a la expansión de los días previos acumula los $923,6bn desde la implementación del nuevo mecanismo.
Por su parte, la consultora Allaria Ledesma informa en su comentario económico diario que el índice S&P Merval bajó 1,9% con un volumen operado de $ 2.084 mln. En tanto que el de Real Estate subió 0,1% en promedio (CTIO +0,7%); el de Autopistas bajó -3,7% en promedio (OEST -4,8%) y el Bancario bajó 3,1% en promedio (GGAL -5,6%)
En Renta Fija los bonos en dólares bajaron (GD30 -6,2%). En pesos los bonos ajustados por CER bajaron (TX24 -1,16%) y operaron estables los bonos ajustados por Badlar.
LOCALES
– Licitaciones del Tesoro: el Tesoro ofrece este miércoles 6 instrumentos en pesos. La liquidación será el viernes 30 de septiembre donde hay vencimientos de $ 136.556 mln aproximadamente (hasta el momento la tasa de refinanciación es de 135% debido a la alta colocación de la primera licitación.
Las novedades son que el Tesoro ofrece un nuevo bono Dual con vencimiento en febrero del 2024 (TC de referencia $146,5583) y que ofrece también el bono TY27P, luego de habilitar los encajes de los depósitos de billeteras electrónicas en este instrumento.
- Nueva Lelite a 21 días (21-oct-22) con un precio de $965,02 cada VN$ 1.000 (TNA de 63% desde 56% previo).
- Reapertura de LEDES S28F3 (28-feb-23) sin precio de referencia. Sin operaciones de referencia, la TNA de la LEDE a enero fue de 83,27% y por curva debería rendir 85,8% (precio de $738,01 cada VN$ 1.000).
- Reapertura de LECER X19Y3 (19-may-23) sin precio de referencia. Última TNA -0,08% más CER (precio de $1.352,04 cada VN$ 1.000).
- Nueva LECER X18S3 (18-sep-23) sin precio de referencia. Por curva debería rendir 0,69% más CER (precio de $993,37 cada VN$ 1.000).
- Nuevo bono Dual TDF24 (28-feb-24) sin precio de referencia. Pagará el máximo entre el VN emitido en dólares convertido en pesos al tipo de cambio inicial ajustado por CER +3% y el VN emitido en dólares convertido en pesos al tipo de cambio final. El precio debería estar entre un mínimo de U$S 971,99 y máximo de U$S 984,85 cada VN U$S 1.000.
- Reapertura del bono a tasa fija TY27P con precio de $1.147,17 cada VN$ 1.000. En cada período abonará el mínimo entre una tasa fija de 43,25% y la variación del CER del período (23 de mayo y 23 de noviembre de cada año) más 1% anual.
– Presupuesto 2023: Massa presentará este miércoles en la Cámara de Diputados el presupuesto del próximo año. Según los medios, desde el oficialismo esperan que para antes de noviembre tenga media sanción.
– Reservas Internacionales: subieron U$S 250 mln a U$S 36.567 mln según información oficial, y según estimaciones privadas el Banco Central habría comprado U$S 324 mln acumulando compras por U$S 3.974 mln en el mes. Por “dólar soja” se liquidaron U$S 412 mln (desde U$S 450 mln ayer), y acumula desde su inicio U$S 6.205 mln. En los días transcurridos de septiembre, las reservas bajan U$S 167 mln.
EQUITY
– De acuerdo a los medios, el Gobierno aplicaría a partir de octubre el demorado impuesto a los combustibles que incrementará en al menos un 4% los precios y que se sumaría otro 6% que las petroleras reclaman para compensar la devaluación del Peso en el periodo.
COMMODITIES
– La soja bajó 0,2% en Chicago cerrando en U$S 517/tn, el trigo subió 1,6% a U$S 320/tn y el maíz subió 0,2% cerrando en U$S 262/tn.
