La realidad económica alrededor del planeta, las grandes decisiones y cómo afecta al globo y a nuestro país, explicada en el análisis de dos consultoras especializadas.
El Grupo SBS detalla en su research diario que, en un panel del Banco Central Europeo en Portugal, el presidente de la Fed (Reserva Federal) Jerome Powell sostuvo que “la economía de Estados Unidos está bien posicionada para soportar una política monetaria contractiva”.
Además, el funcionario agregó que subir tasas sin causar una recesión “es nuestro objetivo y creemos que hay caminos para alcanzarlo”, aunque reiteró que las subas de tasas serán “expeditivas” y que se moverán “hacia terreno contractivo relativamente rápido”. Finalmente, Powell dijo que el sendero de tasas descontado por el mercado “está bien alineado”.
Reacción “esperable”
En conferencia de prensa, el ministro de Economía Martín Guzmán se refirió a la suba reciente en las cotizaciones de los dólares alternativos y sobre los precios de los bonos luego de las medidas dispuestas sobre importaciones y dijo que “siempre ante medidas de este tipo hay una reacción inmediata del mercado” y que “la reacción fue la esperable”.
Guzmán agregó: “esperamos que mañana y en las próximas semanas continúe en la senda en la cual proyectamos” y que un objetivo del gobierno “es apuntalar el mercado de pesos”.
Asimismo, dijo que “vemos una dinámica de fortalecimiento de las condiciones de estabilidad” y que “ese es el camino que va a permitir lidiar con la situación de brecha cambiaria”. Finalmente, Guzmán remarcó la necesidad de una consolidación en el frente fiscal y dijo que “Argentina necesita poder reducir el déficit fiscal primario”.
Asistencia monetaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la asistencia monetaria del BCRA al Tesoro marcaron que el 24 de junio la autoridad monetaria realizó adelantos transitorios al Tesoro por $95bn.
Se acumulan así en 2022 adelantos transitorios por $435,1bn (0,6pp de nuestro PBI estimado para el año). El máximo de asistencia monetaria permitida al cierre del 2T22 según las metas revisadas del programa con el FMI es de $475,8bn (0,7pp del PBI).
Recordamos que el mayor espacio para realizar adelantos transitorios se dio debido a la cancelación de estos con DEGs que el Tesoro vendió al BCRA contra pesos. Sin este movimiento contable, la asistencia monetaria habría alcanzado $757,5bn (1,1pp del PBI).
Cese de comercialización del campo
La Mesa de Enlace rural dispuso el cese de la comercialización de hacienda el día 13 de julio, dejando abierta la posibilidad de también poner un freno al comercio de granos. La medida tendrá lugar en distintas provincias del país y se da producto de la necesidad del acceso a combustibles y fertilizantes, en un contexto donde la liquidación de divisas provenientes del agro son clave para engrosar la posición de reservas del BCRA.
Intervención cambiaria del BCRA en el MULC
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 24 de junio la autoridad monetaria vendió USD96mn, acumulando un saldo negativo de USD727mn en las últimas 20 ruedas. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda de este miércoles con compras por USD583mn. De confirmarse, se trataría de la mayor compra diaria del BCRA desde diciembre de 2016. El resultado de este miércoles, al igual que el de los dos días previos, se explica principalmente por las nuevas disposiciones sobre importaciones.
Por su parte, la consultora Allaria Ledesma, indica en su reporte diario que el índice S&P Merval bajó 0,1% con un volumen operado de $ 1.019 mln. El sector de Materiales subió 3,1 % en promedio (TXAR+5,0%). El sector de Cemento bajó 2,3 % en promedio (LOMA -2,4%). El sector Bancario subió 0,6% en promedio (BHIP +2,6%).
En Renta Fija los bonos en dólares subieron (GD30 +3,2%). En pesos subieron los bonos ajustados por CER (TX26 +2,6%)
Reservas en dólares
Según información oficial, este miércoles las reservas brutas subieron U$S 332 mln hasta U$S 42.471 mln, y según estimaciones privadas el Banco Central compró U$S 560 mln.
Financiamiento Monetario
El 24-jun el Banco Central le transfirió al Tesoro $95.000 mln, y utilizó pesos para recomprar títulos por mercado por aproximadamente $97.000 mln. En el acumulado de junio (hasta el día 24) la base monetaria subió sólo $98.000 mln, porque parte del financiamiento monetario por $788.000 mln (directo $377.000 mln y $399.000 mln por mercado), lo absorbieron con Leliqs y Pases ($592.000 mln), y parte con la venta de dólares ($98.000 mln).
Club de París
Según Ámbito, el ministro Guzmán viajará el próximo 6 de julio a Francia para reestructurar la deuda con el Club, la cual tiene un monto aproximado de U$S 2.000 mln.
El funcionario nacional dejó unas declaraciones este miércoles en rueda de prensa sobre diversos temas:
Curva de Pesos: “Se está logrando lo que el Gobierno cree que tiene que ser una política de Estado, que es apuntalar el mercado de deuda en pesos”.
Déficit Fiscal: “Dimos un mensaje clave de política fiscal, para que continúe apuntalando la recuperación y financiar lo que es esencial para el desarrollo mientras se ordenan las cuentas públicas. Argentina necesita poder reducir el déficit fiscal”.
Tasas: “Hubo una readecuación de toda la estructura de tasas de interés para apuntalar el objetivo de acumulación de reservas”.
Reservas: destacó que tras esa medida el Banco Central compró más de USD 900 millones para recomponer reservas.
Commodities
La soja subió 0,6% en Chicago cerrando en U$S 615,2/tn, el trigo bajó 0,6% a U$S 336,4/tn y el maíz subió 1,4% cerrando en U$S 302,7/tn.
