Un repaso por las principales variables que mueven la economía mundial, la actividad de las bolsas del mundo y las decisiones gubernamentales que afectan a la comunidad de negocios. La actualidad y lo que se espera, en el análisis del Grupo SBS.
Informa el Grupo SBS en su comentario económico diario que previo a la apertura del mercado (pre-market) en Estados Unidos, los futuros de principales índices de ese país muestran fuertes avances de entre 1,4-2,0%, luego de la gran jornada de este lunes.
Los commodities operan positivos en su mayoría, destacándose nuevamente la suba de 1,4% en el petróleo WTI. En tanto, los commodities agrícolas operan al alza, con la soja avanzando 0,4%. En cuanto a monedas, tanto EUR como GBP operan con ganancias frente al USD, mayores para el caso del EUR (+0,7%).
En tanto, el BRL sigue operando con ganancias luego de la muy buena rueda de ayer. En este contexto, el índice dólar (DXY) cede 0,8%. Finalmente, los bonos soberanos Globales argentinos con fuertes subas de entre 2,3-3,0% a esta hora, luego de la sólida jornada de ayer.
Buscando captar divisas
En un acto en el CCK, el ministro de Economía Sergio Massa anunció la instrumentación de un programa de beneficios al sector tecnológico para aquellas empresas que ingresen dólares para proyectos de inversión en el país.
Así, tendrán libre acceso al MULC por el 20% de las divisas ingresadas y del 30% del incremento de las exportaciones. Estas divisas de libre disponibilidad podrán ser aplicadas a pagos de deuda financiera, pagos de dividendos o a inversiones.
Asimismo, las divisas de libre acceso del 30% de las exportaciones incrementales podrán ser utilizadas para pagos al personal. Massa dijo que “aspiramos a que este sector exporte en 2023 u$s10 mil millones y se consolide como el tercer complejo exportador de la Argentina”. Con respecto a pagos de importaciones, una resolución de este martes incrementa el listado de productos importados sujetos a licencias no automáticas.
Las medidas se dan ingresando en un último trimestre de 2022 que se perfila desafiante en materia de acumulación de reservas luego de las liquidaciones excepcionales de septiembre producto del “dólar soja”.
El “dólar soja” impulsó la recaudación en septiembre
Luego de haber caído en términos reales interanuales en agosto, la recaudación tributaria avanzó 117,9% a/a en septiembre, por lo que estimamos habría crecido 18,4% a/a en términos reales.
El impulso principal vino por el lado de los derechos de exportación, algo esperable producto del esquema de liquidación “dólar soja” que rigió durante ese mes. El avance de este tributo en términos reales fue de 220,2% a/a.
En tanto, los tributos vinculados a la actividad como IIGG y el IVA interno avanzaron en términos reales interanuales. Los tributos vinculados al empleo tuvieron un desempeño neutro. El impuesto PAIS recaudó $44,0bn (+148,9% a/a real), por encima de lo recaudado en agosto, sugiriendo una fuerte demanda por turismo.
Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 28 de septiembre la autoridad monetaria compró USD302mn, acumulando un saldo positivo de USD4282mn en las últimas 20 ruedas. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda de este lunes con compras por USD45mn.
Por su parte, la consultora Allaria Ledesma reporta en su research diario que el índice S&P Merval subió 4,3% con un volumen operado de $ 2.255 mln. Mientras que el sector de Holding subió 5,8% en promedio (BOLT +6,3%), el de Consumo Discrecional bajó -0,9% en promedio (LONG -1,8%) y el Bancario subió 4,5% en promedio (BMA +8,6%).
En Renta Fija los bonos en dólares subieron (GD30 +6,97%). En pesos bajaron los bonos ajustados por CER (TX26 -1,2%) y subieron los bonos ajustados por Badlar (PBA25 +0,37%).
LOCALES
– Programa de incentivo a las exportaciones tecnológicas: nuevos proyectos o ampliación de existentes mayores a U$S 3 mln, habilitan la libre disponibilidad del 20% de las divisas que ingresan al país por proyectos de inversión para exportaciones, así como del 30% al incremento de estas ventas (ambos son acumulables).
Las empresas pueden adherir al nuevo Régimen hasta el 30 de junio de 2023 y cuentan con 24 meses para llevar a cabo las inversiones desde la aprobación del proyecto, prorrogables hasta por otros 2 años.
– Recaudación: en septiembre fue de $2.127.181 mln equivalente a +118% YoY y +19% en términos reales, desde una caída de 3% en términos reales en agosto. La mejora se debió principalmente al ingreso extraordinario de impuestos externos (+202% YoY), en particular los derechos a las exportaciones (+489% YoY) vinculados al dólar soja.
El total de impuestos internos creció +89% YoY con una suba de +3% YoY en términos reales, destacándose el crecimiento de Ganancias DGI +16% YoY en términos reales (desde +1% YoY en agosto), IVA DGI +2% YoY en términos reales (desde -2% YoY en agosto) y la disminución de seguridad social -1% YoY en términos reales (desde +2% YoY en agosto).
– Subsidios: según Clarín el achicamiento del déficit fiscal también será más lento de lo pensado. Cammesa, la administradora mayorista del sistema eléctrico, iba a consumir US$ 9.000 millones durante este año. Esa cifra incluía la primera quita de subsidios en los hogares, correspondiente al bimestre septiembre-octubre. Pero esa reducción no será efectiva, al menos, en octubre.
“Al principio se había estimado que el segmento de altos ingresos no iba a solicitar (el subsidio a las tarifas) y que iba a quedar como N1 (nivel altos ingresos, o que no requieren subvenciones) era el 10% (del total de los hogares). La foto de este martes es que 30%-35% de usuarios no solicitó el subsidio”, explicó Royón.
– Reservas Internacionales: subieron U$S 50 mln a U$S 37.671 mln según información oficial (en el año caen U$S 1.925 mln), y según estimaciones privadas el Banco Central habría comprado U$S 45 mln en su primera rueda de mes y en la primera rueda sin el dólar soja.
EQUITY
– La Secretaría de Energía ordenó postergar por un mes la quita de subsidios a la luz y el gas que debía comenzar a regir a partir de septiembre. La intención es reducir el universo de los que comenzarán a pagar la tarifa plena.
COMMODITIES
– La soja subió 0,7% en Chicago cerrando en U$S 505/tn, el trigo bajó 1,0% a U$S 335/tn y el maíz subió 0,5% cerrando en U$S 268/tn.
