Las bolsas del mundo, la economía y las grandes decisiones gubernamentales que afectan a la comunidad internacional de negocios. Su influencia en la Argentina y la coyuntura, detallado en la opinión de la Allaria Ledesma y el Grupo SBS.
La inflación de Estados Unidos se aceleró en junio más de lo previsto y alcanzó a 9,1% interanual, lo que pone de relieve las presiones sobre la Reserva Federal estadounidense (FED) que se encamina así hacia otra gran suba de tasas de interés a finales de este mes.
De esta manera, la suba del índice de precios al consumidor en junio constituyó la mayor desde finales de 1981, según mostraron datos del Departamento de Trabajo de Estados Unidos, según la agencia de noticias Bloomberg.
En su research diario, el Grupo SBS, reporta que el BCRA anunció que “ofrecerá a las entidades del sistema financiero la opción de venta (put option) sobre títulos del Gobierno Nacional adjudicados a partir de julio de 2022 y que tengan vencimiento antes del 31 de diciembre de 2023”.
El comunicado agrega que “el precio (de venta del papel en cartera) estará establecido por la tasa máxima entre el valor de cierre del activo al día hábil anterior a la liquidación y la TNA promedio ponderada, más un spread”. Asimismo, “los contratos de opciones de venta sobre títulos del Gobierno Nacional adjudicados a partir de julio de 2022 se podrán ejercer en cualquier momento hasta su término, el cual será hasta 15 días antes del vencimiento del colateral”.
Finalmente, el BCRA aclaró que “continuará participando en el mercado secundario para reducir la volatilidad de los instrumentos del Tesoro y, para los títulos de deuda adjudicados a partir de julio de 2022, con posturas de compra al precio similar al valor de la licitación primaria más un spread máximo de 2%”.
Día de licitación y canje
El Ministerio de Economía buscará captar este miércoles VNO $29,7bn mediante la licitación de Lelites a agosto (sólo para FCI), la Lede S3102, un nuevo bono dollar-linked a julio 2023 (T2V3) y el bote TY27.
Se trata de la primera licitación de deuda en pesos desde el cambio en el Ministerio de Economía de la semana pasada. Los vencimientos no son exigentes, con $20,6bn desde la última licitación y apenas $7,35bn a ser abonados a la fecha de liquidación de la operación. La tasa mínima del instrumento más operado de los ofrecidos, la S31O2, se encuentra por encima de la operada en el mercado secundario, marcando la disposición a convalidar tasas mayores por parte del Tesoro.
Asimismo, se ofrece un canje de las S29L2 y X29L2, que creemos estaría más dirigido a que el BCRA canjee sus tenencias de estos papeles cortos luego de las intervenciones sobre la curva ARS del mes pasado. El canje de realizará por adhesión y el comunicado destaca que “las ofertas que se presenten deberán indicar el monto de VNO de la Ledes o Lecer que entregarán en conversión por los Instrumentos de las Canastas”.
Comienza el paro del campo
Tal como anunciaron las entidades agrarias hace algunas semanas, comenzó este miércoles un paro de estas en todo el país. Tendrá lugar así el cese en la comercialización de granos, aunque no habría cortes de ruta. El motivo del paro, según las entidades, es el faltante de combustibles y fertilizantes.
Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 7 de julio la autoridad monetaria vendió USD82mn, acumulando un saldo positivo de USD284mn en las últimas 20 ruedas. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda de ayer con un saldo neutro.
En tanto, la consultora Allaria Ledesma, informa en su comentario diario que el índice S&P Merval bajó 1,2% con un volumen operado de $ 1.478 mln. El sector de Holdings subió 4,9 % en promedio (BOLT +9,3%). El sector de Petróleo y Gas bajó 1,4 % en promedio (YPF -3,9%). El sector Bancario bajó 0,4% en promedio (GGAL -2,7%).
En Renta Fija los bonos en dólares bajaron (GD30 -1,99%). En pesos los bonos ajustados por CER subieron (T2X4 +6,81%) y operaron estables los bonos ajustados por Badlar (PBA25 +0,17% y PR15 -0,22%).
Licitación del Tesoro Nacional: este miércoles (liquida el viernes 15 de julio)
- Licita por efectivo:
1.1. Instrumentos que pueden ser suscriptos sólo por FCI: LELITE venc 11-ago-22 al precio de $ 963,82 por cada VNO $ 1.000 (TNA 32,62%, desde TNA 51,0% en la licitación previa).
1.2. Instrumentos a licitar que integran el Programa de Creadores de Mercado: Lede venc 31-oct-22 (S31O2 – reapertura) se realizará mediante indicación de precio y tendrán un precio máximo de $ 850 (tasa mínima de 59,64%).
1.3. Instrumentos a licitar que no forman parte del Programa de Creadores de Mercado:
1.3.1. BONO DEL TESORO NACIONAL VINCULADO AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE VENCIMIENTO 31 DE JULIO DE 2023 (T2V3D – nuevo). será por indicación de precio y no tendrán precio mínimo ni máximo; y
1.3.2. BONOS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS VENCIMIENTO 23 DE MAYO DE 2027 (BOTE 27) (TY27P – reapertura). Se realizará mediante indicación de precio y tendrán un precio mínimo de $ 1.010,90.
- Ofrece un canje:
2.1. Conversión de LEDE venc 29-jul-22 (S29L2). Por cada VNO $ 1.000 de LEDES se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $ 706 de la nueva LEDE venc 28-feb-23 (S28F3) y en VNO $ 784 de la nueva LEDE venc 28-abr-23 (S28A3).
2.2. Conversión de LECER venc 29-jul-22 (X29L2). Por cada VNO $ 1.000 de LECER se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $ 1.120 de la nueva LEDE venc 28-feb-23 (S28F3) y en VNO $ 1.245 de la nueva LEDE venc 28-abr-23 (S28A3).
Depósitos del Gobierno nacional en pesos: el 8 de julio bajaron $130.465 mln, a $401.414 mln. Esto indica que el Gobierno utilizó los DEGs transformados a pesos para financiarse.
Seguro de Venta o Put: l Banco Central ofrecerá a las entidades del sistema financiero la opción de venta (put option) sobre títulos del Gobierno Nacional adjudicados a partir de julio de 2022 y que tengan vencimiento antes del 31 de diciembre de 2023.
El precio estará establecido por la tasa máxima entre el valor de cierre del activo al día hábil anterior a la liquidación y la TNA promedio ponderada, más un spread. Por este derecho, la entidad financiera tenedora de la opción deberá abonar una prima.
Los contratos de opciones de venta sobre títulos del Gobierno Nacional adjudicados se podrán ejercer en cualquier momento hasta su término, el cual será hasta 15 días antes del vencimiento del colateral.
Licitación de Leliqs: este martes 12 de julio, el Banco Central absorbió $343.211 mln, que se suman a los $499.167 mln absorbidos el jueves 7, y prácticamente neutralizan la expansión de $1.023.720 mln del martes 5 de julio.
Reservas en dólares: según información oficial, este martes cayeron las reservas brutas U$S 61 mln hasta U$S 40.395 mln. Según estimaciones privadas, el Banco Central terminó la jornada con un saldo neutro.
Depósitos en dólares de privados: según información oficial, los depósitos en dólares cayeron U$S 64 mln el 8 de julio hasta U$S 15.219 mln. En la semana que terminó el 8 de julio cayeron U$S 346 mln, desde una caída de 12 mln la semana previa.
Proyecciones de producción de granos (WASDE USDA): el Departamento de Agricultura de Estados Unidos publicó este martes su reporte mensual de oferta y demanda mundial de granos. Para la campaña 2022/23, se estima para Argentina una producción de soja de 51 mln/tn y de 55 mln/tn para el maíz (ambos sin cambios desde el informe anterior). En cuanto al trigo, se estima una producción de 19,5 mln/tn (desde 20 mln/tn). Por su parte el stock del trigo fue el único que sufrió variaciones, que pasó de 1,8 mln/tn a 1,1 mln/tn de stock.
Directorio del Banco Central: según Ámbito renunció Diego Bastourre nombrado durante la gestión de Guzmán, el candidato a reemplazarlo es Pablo Carreras Mayer, un economista que se desempeñó hasta el momento como director General de Inversiones en el FGS.
EQUITY
Bioceres Crop Solutions Corp. (BIOX) finalizó su adquisición previamente anunciada de Marrone Bio Innovations, Inc. (MBII). La fusión fue aprobada por los accionistas de MBII el 8 de julio de 2022.
Según los términos del acuerdo, cada acción ordinaria de MBII se canjeó por acciones ordinarias de BIOX a una relación de cambio fija de 0,088, lo que representa un valor de aproximadamente US$ 207 mln, en función a los precios de cierre de BIOX y MBII del 11 de julio de 2022. MBII continuará operando sus líneas de negocios y productos existentes bajo el nombre de ProFarm como una subsidiaria de BIOX.
COMMODITIES
La soja bajó 2,9% en Chicago cerrando en U$S 585,2/tn, el trigo bajó 5,0% a U$S 294,5/tn y el maíz bajó 6,2% cerrando en U$S 287,9/tn
